Mes: agosto 2023

Los compradores chinos de soja que asisten a una gran conferencia estadounidense sobre exportación de soja creen que las importaciones para 2023 serán un poco mayores que algunas proyecciones, pero no prevén que los volúmenes de importación crezcan mucho más en los próximos años.

Sin embargo, dijo que las importaciones durante los próximos cinco años rondarán ese nivel de 100 millones de toneladas, ya que la demanda del ingrediente que se utiliza principalmente para fabricar alimentos para animales se estabilizará.

Lige dijo a través de un traductor que los principales factores para que la demanda de soja en China alcance su punto máximo pronto son el envejecimiento de la población y el hecho de que los jóvenes chinos prefieren la carne de pollo a la de cerdo.

«No soy muy positivo acerca de la demanda de soja en el futuro», dijo, explicando que el precio también es una consideración para los jóvenes que optan por la carne de ave y no la de cerdo, además de los problemas de salud.

El índice de conversión de proteínas, o la cantidad de grano que un animal necesita comer para ganar peso, es mayor en las aves de corral, por lo que no será necesario importar la misma cantidad de soja si el consumo de carne de cerdo disminuye. Li Ying, gerente de adquisiciones de Sichuan Tequ Investment Group Co., Ltd, dijo que China comprará la soja que necesita de Estados Unidos o de Sudamérica, basándose principalmente en el precio, independientemente de la calidad.

«Este es un mercado sensible a los precios», dijo. China suele alternar sus compras entre Brasil y EE.UU., según la época del año, ya que los dos mayores productores tienen sus cosechas en ventanas opuestas.

Ying dijo que la soja brasileña tiene más humedad y no es tan buena para almacenarse, mientras que la soja estadounidense puede almacenarse por más tiempo y tiene un mayor contenido de proteínas.

VALTRA DEMO TOUR es una experiencia en vivo, con la participación del público que quiera evaluar y valorar la tecnología e innovación de la marca. Comienza en la provincia de Buenos Aires: el 15 de agosto en Junín, el 22 de agosto en Saladillo y el 29 de agosto en Venado Tuerto. El 1 de septiembre llega a Río Tercero, Córdoba; el 5 de septiembre se traslada a la provincia de Tucumán y culmina el 8 de septiembre en Fernández, Santiago del Estero.

Gracias a la colaboración y coordinación con los concesionarios locales, los asistentes podrán experimentar en el campo abierto los equipos, adquiriendo un conocimiento profundo y directo de los productos y soluciones diseñados para satisfacer las demandas de los productores agrícolas.

15/08/2023: PEDRO A DI CAMILLO

22/08/2023: MARTINI MAQUINARIAS

29/08/2023: AGROTRACCIÓN

01/09/2023: CIMAT

05/09/2023: AGRÍCOLA GARCÍA

08/09/2023: ALBERTO GAUSS E HIJOS

«Nos complace enormemente reunirnos con nuestros clientes, donde tenemos la oportunidad de presentar las innovaciones en todos nuestros productos y realizar diversos test drives. Este evento representa un espacio para exponer la tecnología inteligente y los servicios posventa que nuestros concesionarios ofrecen actualmente a los agricultores y ganaderos», resalta Emiliano Ferrari, Gerente Senior de Ventas Valtra para Hispanoamérica.

En la edición 2023, el Valtra Demo Tour centrará su enfoque en la innovadora tecnología FUSE, presentando el piloto Fuse Guide, Geo Bird y la telemetría Valtra Connect. Habrá una zona dedicada para que los clientes puedan probar estas funciones y dialogar con especialistas. También se dispondrán estaciones para asistencia de posventa y financiación. Y contará, además, con un desfile de maquinaria donde un presentador describirá los beneficios y principales características de cada modelo.

El programa de actividades de este evento dará inicio con una cálida bienvenida, seguido de un desayuno para los participantes. Posteriormente se llevará a cabo la introducción del catálogo de maquinaria y soluciones, continuando con un almuerzo y concluyendo la jornada con un espectáculo campestre.

 Navegando Nuevas Rutas de Exportación

Las exportaciones de maíz a través de los puertos del norte de Brasil, que aprovechan las vías fluviales de la cuenca del río Amazonas, están en camino de superar a los volúmenes tradicionalmente manejados por el puerto de Santos. Este hito se repetirá por tercer año consecutivo, marcando un giro en la dinámica global del comercio de maíz.

Infraestructura y Avances Clave

Años de inversión en infraestructura han permitido que Brasil finalmente supere los cuellos de botella que antes dificultaban el flujo de sus cosechas hacia los mercados internacionales. Gracias a un nuevo acuerdo de suministro con China y la mejora en la capacidad de exportación, Brasil está preparado para extender su supremacía en la exportación de maíz, a diferencia de su breve reinado en 2012/13, afectado por la sequía en América del Norte.

Nuevas Rutas, Nuevas Oportunidades

Las rutas de exportación del norte han sido especialmente beneficiadas por una ley de 2013 que incentivó a las empresas a construir nuevas terminales portuarias de uso privado en la cuenca del Amazonas. Esto ha conectado el corazón de la zona agrícola brasileña con puertos estratégicos como Itacoatiara, Santarem y Barcarena, revitalizando la competitividad de Brasil en el mercado global de maíz.

Un Mercado en Evolución Constante

Aunque Brasil ha logrado superar muchos obstáculos, todavía enfrenta desafíos en la logística y capacidad de almacenamiento. Sin embargo, los avances significativos en infraestructura y la expansión de las rutas de exportación norteñas han contribuido a reducir los costos logísticos y consolidar la posición de Brasil en el mercado global de maíz.

Un Futuro Prometedor

Con previsiones de producción y exportación récord para 2023, Brasil se establece como un jugador clave en la industria del maíz. A medida que continúa mejorando su infraestructura y tecnología, se posiciona para liderar el comercio internacional de este cereal, influyendo en los precios y la dinámica del mercado global. Con esta transformación, Brasil demuestra su capacidad para desbancar a los gigantes tradicionales y forjar su propio camino en la arena mundial del maíz.

En el volátil contexto argentino, las elecciones presidenciales generalmente representan un factor adicional de incertidumbre en la economía local. No solo el resultado es desconocido por la propia naturaleza del proceso democrático, sino que el programa de Gobierno a aplicar se conoce solo vagamente y difiere marcadamente entre candidatos.

De esta manera, los resultados electorales pueden generar un cambio drástico en las expectativas que se suma al largo sendero que se debe recorrer desde las PASO hasta el cambio de mando para generar un combo muy difícil de gestionar, tal lo observado en 2019.

Apenas conocidos los resultados, la primera reacción fue una caída promedio del 12% de las acciones argentinas en Wall Street, que luego recortó para finalizar en -4%.

Sin embargo, más allá del rol de las expectativas, como se comentaba en informes anteriores, la sorpresa del triunfo de Javier Milei impacta sobre una economía con las reservas del BCRA en mínimos de 16 años, pese a la creciente batería de restricciones, con la actividad estancada (-0,5% dic-22 a may-23) y los ingresos retrocediendo (-2,3% dic-22 a jun-23).

Así, la delicada situación previa a las PASO explica buena parte de la magra performance del oficialismo, que salió tercero en la peor elección de su historia, pero también es clave para entender las turbulencias que comenzaron esta semana y seguirán los próximos meses.

Con este trasfondo, como primera medida, el Gobierno finalmente concedió el lunes un salto discreto (20%) del tipo de cambio, luego de la cual se buscará mantener la cotización fija hasta el 22 de octubre. En paralelo, la segunda medida consistió en elevar un 21% la tasa de interés de referencia del Banco Central, ubicándola en 118% anual (TNA), es decir 9,8% mensual. Así, si uno reinvierte los intereses mensuales, la tasa que efectivamente se paga por los plazos fijos y las LELIQS se ubica en el 209% anual (TEA). La intención detrás de esto es hacer atractivos los elementos de ahorro en pesos con tasas por encima de la inflación pasada (+3,3% en este caso) y desincentivar la dolarización de carteras. En ambos casos, se trata decisiones impopulares que finalmente el Gobierno toma en medio del segundo tramo de la campaña electoral, ya sea porque era una parte no divulgada del acuerdo con el FMI o por la propia imposibilidad de defender los valores vigentes al cierre del viernes. Cabe señalar que sigue siendo crítico para el Gobierno poder acceder al desembolso de USD 7.500 millones, que el board del FMI discutirá el 23/8, para poder estabilizar en algún grado la situación.

No obstante, sin un plan más general, la devaluación falló en contener la brecha cambiaria y existen evidencias que está ocurriendo un importante traslado a precios (pass through). En mismo sentido, al finalizar la semana, las cotizaciones paralelas registraron un aumento en torno al 20% (18% el CCL, 20% el MEP y 18% el informal), habiendo tocado niveles similares a la crisis post salida de Guzmán. A su vez, la cotización que prevé el mercado de futuros para fin de año es de ARS 690 por dólar (aunque se debe tener en cuenta que es un mercado relativamente pequeño y muy volátil).

Si bien el postergado dato de inflación de julio arrojó un nivel relativamente calmo respecto del resto del año (6,3%, 114% i/a), el inconveniente es la repercusión en precios que tendrá la devaluación y la suba de tasas. Es que, en una economía que tiene niveles inflacionarios altos, el pasaje a precios resulta más rápido que en aquella que tiene una inflación moderada. Tomando de referencia la devaluación de enero y febrero de 2014, que tambien se hizo sin el anuncio de un programa más amplio, con cepo cambiario y reservas escasas (USD 29.432 millones), el salto de 24,3%, terminó impactando rápidamente en los precios, que venían de crecer 4,9% en los 2 meses previos y pasaron a hacerlo al 10,5% en los 2 meses próximos. De esta manera, en la actualidad, con una inflación que parte de un nivel mucho más alto (109% anual), el pasaje a precios podría ser aún mayor y es altamente probable que la inflación supere los dos dígitos en agosto y septiembre. De hecho, ya se han actualizado algunos precios importantes como la nafta (15%), los alimentos (Arcor subió un 25% sus productos, la carne creció un 15%) y los automotrices (autos con aumentos desde el 15% y neumáticos hasta un 25%).

En este contexto, las medidas pueden quedar obsoletas rápidamente, ya que si se mantiene fijo el dólar mientras avanzan los precios pasa a deteriorarse el tipo de cambio real, quedando atrasado. Además, con una alta inflación la tasa de interés que parecía en términos reales positiva puede quedar disminuida, quitando el atractivo a los instrumentos en moneda local. En definitiva, el efecto de esta política monetaria contractiva, que impacta negativamente sobre la economía y sobre los ingresos, puede tener corta duración por la fluidez de la indexación de precios. Entonces, no se puede descartar que el Gobierno deba realizar nuevos saltos devaluatorios antes de las generales aunque buscará evitar ese escenario, y pasar costos a una próxima administración, mediante la utilización del segundo tramo del swap con china que se destrabaría a partir del desembolso del FMI.

En el contexto particular del agro, la devaluación dejó obsoleto el último Programa de Incremento Exportador que incorporaba a cultivos como maíz, sorgo, cebada y girasol a un tipo de cambio diferencial de ARS 340 por dólar. La equiparación de un tipo de cambio más competitivo, tanto para el resto de las exportaciones, como para las importaciones, va en la dirección adecuada. Sin embargo, dado que no se relajaron las restricciones comerciales en paralelo a la devaluación, no se espera una mejora en el sobreprecio en dólares que hoy tienen los fertilizantes. Además, como no se comprimió la brecha cambiaria en el marco de un plan de estabilización más general, los precios medidos a dólar MEP de las principales exportaciones no muestran mejoras.

En definitiva, el oficialismo no tiene margen para revertir la derrota electoral mediante la clásica expansión del gasto público y el retraso del dólar oficial. Por el contrario, la economía va a sufrir un deterioro en los próximos meses y la devaluación, que por años se buscó evitar, llega finalmente en el tramo final de la campaña. Hacia adelante, queda un recorrido donde el Gobierno buscará defender la cotización de ARS 350 x USD posiblemente con dificultades crecientes a medida que la inflación deteriore la competitividad ganada.

 En el siguiente informe se examina la situación actual del mercado ganadero, focalizando en la notable variación de precios que han experimentado todas las categorías de ganado en las últimas semanas. Se desglosan las relaciones de precios entre las categorías principales de ganado, se analiza la fluctuación de sus valores en los últimos meses y se compara con registros históricos.

Diferencias entre Terneros y Novillos: Un Análisis de Precios

Si comparamos el valor por unidad de las categorías de ganado en agosto de 2022, podemos observar que actualmente los vientres muestran un mayor rezago en la actualización de sus valores, registrando incrementos anuales que oscilan entre el 87% y el 108%. Por otro lado, las categorías de terneros y novillitos han visto aumentar su valor en un rango del 125% al 136% desde agosto de 2022. El mayor incremento se presenta en el caso de los novillos, que acumulan un aumento de precios interanual del 181%.

¿Cuántos Terneros se Pueden Comprar con la Venta de un Novillo?

A continuación, calculamos la cantidad de terneros de 170 kg que se pueden adquirir con la venta de un novillo de 450 kg. Se observa una reducción del 12% en este indicador en comparación con julio de 2023. Esto significa que actualmente, con la venta de un novillo de 450 kilos, se pueden adquirir 50 kilos menos de ternero.

Evolución de la Relación de Precios en los Últimos 10 Años

A lo largo de este segmento, se detallan las relaciones de precios entre diversas categorías de ganado y cómo han evolucionado en la última década.

En los tres indicadores evaluados, los valores actuales se sitúan por debajo del promedio histórico de los últimos 10 años. En cuanto a la relación entre terneros y terneras, la cifra actual (1,09 terneras) es muy cercana al promedio 2014-2022 (1,15 terneras). Por otra parte, para adquirir una vaquillona con garantía de preñez, actualmente se necesitan 0,77 novillos (344 kilos), lo que representa 19 kilos menos que el promedio. Si consideramos la cantidad de terneras necesarias para comprar un vientre, en la fecha actual se requieren 1,87 cabezas. Esta cifra es un 20% inferior al promedio de los últimos 10 años y representa 77 kilos de ternera.

 Tras una reunión entre el presidente de Paraguay, Santiago Peña, y el ministro de Economía de Argentina, Sergio Massa, Paraguay anunció que se llegó a un acuerdo para suspender por entre 60 y 90 días el cobro del peaje implementado por Argentina en el tramo Santa Fe-Confluencia de la Hidrovía Paraguay-Paraná (HPP).

La medida generó polémica y reclamos desde que fue aplicada y llegó al punto más tenso luego de que Argentina embargó y retuvo a una embarcación de bandera paraguaya por la falta de pago de dicho peaje.
Este jueves, la visita de Massa a Asunción arrojó como resultado el «acuerdo de convocar a una reunión de alto nivel a la brevedad y un compromiso por parte del país vecino (Argentina) de suspender de manera temporal» el cobro del peaje, según publicó el diario paraguayo La Nación y pudo confirmar ComexLatam con fuentes de ambos países.

En otro orden, desde los medios de ambos países informaron que también se trataron otros asuntos bilaterales, la represa de Yacyretá, y temas vinculados con la HPP

La visita de Massa a Peña se dio luego de que el ministro argentino, y candidato presidencial por el oficialismo, finalizara su gira por EEUU, donde se reunió con el Fondo Monetario Internacional, el Banco Interamericano del Desarrollo y con representantes del gobierno norteamericano.

Al arribo de Massa se le sumó la presencia del ministro de Transporte argentino, Diego Giuliano, y la secretaria de Energía, Flavia Royon.